监管重拳整治结构性存款销售乱象 仍有部分理财经理宣称“刚兑”

2018年至今，金融机构结构性存款经营规模大幅度提高，一系列不合规管理难题也会跟着突显。

对于最近一部分银行业结构性存款业务流程迅速发展趋势中出現的产品运行管理方法不标准、欺诈市场销售、违反规定开展业务的等难题，为进一步标准银行业结构性存款业务流程，合理规避风险，维护投资者合法权利，10月18日，银监会公布《有关进一步标准银行业结构性存款业务流程的通知》（下称《通知》），自公布生效日实施。

那麼，北京市各家银行已经市场销售的结构性存款产品在产品设计方案及其市场销售全过程中是不是存有一些违反规定乱相呢？《国际金融报》新闻记者于10月20日走访调查了一部分银行柜面。

一部分金融机构因涉嫌欺诈市场销售

什么叫结构性存款？银监会在《通知》中得出了确立界定：结构性存款就是指银行业消化吸收的置入金融业衍化产品的储蓄，根据与利率、利率、指数值等的起伏挂勾或是与某实体线的个人信用状况挂勾，使基本存款账户在担负一定风险性基本上得到相对的盈利。

但是，《国际金融报》新闻记者走访调查时发觉，多名金融机构理财经理在产品宣传策划推荐全过程中主要加强了投资者针对结构性存款产品最大盈利的“刚兑”预估。比如，在好几家银行柜面，结构性存款产品均被理财经理详细介绍为“保底保息产品”，或“99.99%取得最大回报率”。

在某股份制银行营业网点，当本报讯掌握这家银行发售的结构性存款产品时，该营业网点理财经理表达：“这就是说之前的保底保息产品，风险等级是R1，是最稳进的产品，从往日销售业绩看来，这种产品一直都能做到最大预期收益率。”

此外，有好几个波动盈利型结构性存款产品被理财经理详细介绍为固定不动利率的产品，可是本报讯查看产品使用说明发觉并不是这样。一部分结构性存款产品设计方案的盈利起伏区段十分狭小，使其设置的波动盈利丧失现实意义，也有一部分产品因涉嫌“假构造”。

以某股份制银行一款“挂勾金子双层区段”的结构性存款产品为例，该产品募资期是10月18日至10月21日，储蓄限期为63天。依据产品使用说明的详细介绍，“从储蓄股票交易时间当日伦敦金市中午定盘价到期满前第二个纽约工作日内，每次金子起伏区段从‘初期价钱-400美金’至‘初期价钱+400美金’的区段范畴，则该储蓄期满利率为3.62%（年化收益率）。在该区段外，该储蓄期满利率为1.25%（年化收益率）”。

“在63日内，金价的波动基本上不太可能碰触界线”，所述金融机构理财经理告诉记者，这一系列产品的结构性存款产品，期满年化收益率利率都做到了最大值，由于这种产品的担保物的总体目标区段摆得很宽。

本报讯登陆大部分银行的手机网银发觉，有金融机构最近发通知表达，结构性存款产品已挪到存款服务项目。新闻记者查寻发觉，这家银行结构性存款产品和大额存单、定活转换等产品归到一类。在这家银行北京朝阳某营业网点，理财经理还为此归类方法做为推销话术，加重了投资者对该类产品“保底保最大盈利”的预估。

《国际金融报》新闻记者在银行柜面任意访谈了一位选购结构性存款产品的投资者，她表达：“理财经理跟我说这就是说‘保底’投资理财产品，99.99%都能保持最大回报率，但实际怎样测算回报率，理财经理沒有讲，我并非很清晰”。

结构性存款经营规模10.8万亿

2018年至今，受存款市场竞争工作压力持续增加、“理财新规”严禁发售保本理财产品产品等因素影响，结构性存款迈入发展趋势机会。2019今年初，结构性存款盈利与票据贴现利率下跌，一部分公司以票据贴现资产选购高回报率结构性存款，使结构性存款变成对冲套利专用工具，进一步推动了其经营规模提高，有关难题和风险性遭受各层面密切关注。

《国际金融报》新闻记者整理中央银行数据信息发觉，2019年1月，中资企业全国金融机构的结构性存款（含本人、企业）经营规模累计10.98万亿，继上年8月和9月后，第三次打破10万亿价位。接着，2019年2月做到11.23万亿，初次超出11万亿。

依据中央银行2019年9月公布的中资企业大中型金融机构RMB银行信贷收支表和中资企业大中小型金融机构RMB银行信贷收支表计算，截止9月，中资企业全国金融机构结构性存款(含本人、企业)总量经营规模做到10.8万亿。

银监会相关部门责任人表达，公布执行《通知》，有助于结构性存款业务流程标准发展趋势，避免不标准的结构性存款混乱提高，提高金融机构运营的合规和稳健性；正确引导存款和销售市场利率重归有效水准，标准有关衍化产品设计方案和买卖；避免结构性存款与单据的高转速对冲套利，正确引导资金流入中国实体经济，减少中国实体经济资金成本。

《通知》确立银行业应严苛区别结构性存款与一般性储蓄，依据结构性存款业务流程特性和风险性特点，不断完善结构性存款业务流程管理规章制度。

对于一部分结构性存款存有产品运行管理方法不标准等难题，《通知》在衍化产品业务流程管理层面明确提出规定。为提升投资者维护工作中，《通知》在结构性存款投资者适度性管理方法、合规管理市场销售、披露等阶段，进一步强化了对投资者合法权利的维护。为保证有序推进，《通知》另外采用设定缓冲期和“新老划断”的现行政策分配。

有业内人士提议，针对一般投资者来讲，选购功能性产品需要对股指期货、期货交易、中长期等金融衍生产品有一定了解，在选购时留意辨别“真伪”功能性产品，认真阅读产品使用说明，在自身可以承担的风险性范围之内客观项目投资。

银监会表达，下一步将进一步加强对结构性存款业务流程的监管，促进金融机构严格遵守有关管控要求，合理规避风险。银行业应依照《通知》规定，赶紧进行自纠自查整顿，依规合规管理开展业务的，保持结构性存款业务流程稳定井然有序发展趋势。