科创板上市募资27亿 却花25亿理财？传音：实际没那么多

具体募资26.75亿美元，却要花25亿美元选购投资理财产品？登录科创板上市没多久的“非州手机上之王”传音控股（688036），前不久深陷了“不缺钱还上市圈钱”的社会舆论事件。

应对提出质疑，传音控股在10月22日公布了一则《有关应用一部分临时闲置不用募集资金开展现金管理的填补公示》，做出公布答复。

在这一份填补公示中，传音控股表达，目前为止并未应用募集资金开展现金管理。企业受权临时闲置不用募集资金开展现金管理的最大信用额度为25亿美元，非具体现金管理额度。企业具体用以现金管理的一部分临时闲置不用募集资金将远低于25亿美元。

10月18日，传音控股发布公告称，股东会愿意企业在保证不危害募集资金投资项目执行及募集资金安全性的状况下，应用信用额度不超出RMB25亿美元的一部分临时闲置不用募集资金开展现金管理，用以选购安全系数高、流通性好、有保底承诺的投资理财产品（包含但是不限于结构性存款、存定期、大额存款等），在所述信用额度范围之内，资产能够 翻转应用。

企业答复：现金管理是以便保持公司股东利润最大化

依据传音控股9月27日公布的《初次公布股票发行科创板上市公告书》，此次募资总金额为28.12亿美元，所有为企业公布增发新股募资。而在扣减发行费用后，传音控股的具体募集资金净收益为26.75亿美元。

传音控股表达，开展现金管理的目地，是以便提升募集资金应用高效率，合理安排一部分闲置不用募集资金，在保证不危害募集资金投资项目执行及募集资金安全性的状况下，应用一部分临时闲置不用募集资金开展现金管理，提升企业的盈利，保持公司股东利润最大化。

现金管理的资产信用额度占具体募资总金额的占比达到93.46%，是不是有效？又是不是合规管理？假如发售募资的资产都用于买投资理财产品了，那麼传音控股在招股书中公布的融资应用分配又是不是真正？

对于，传音控股在填补公示中做出表明。

传音控股表达，此次企业募集资金适用于投入传声智汇园手机上生产制造产业基地新项目、手机上生产地(重庆市)新项目等新项目，项目可研报告、重要性经充足论述。有关募集资金投资项目及募集资金主要用途已在企业招股书中公布，无转变，找不到变动募集资金新项目或募集资金新项目的执行存有重特大艰难的状况。募集资金投资项目执行限期广泛为1.5-3年。为执行募集资金投资项目，必须很多、不断的资产投入。因而，必须根据募集资金执行有关新项目。

本次企业受权应用一部分临时闲置不用募集资金开展现金管理，是在确保募集资金投资项目圆满执行和财产安全的前提条件下开展的，未更改募集资金的应用计划，也并不是长期的资产闲置不用。根据现金管理，可提升公司股东收益。

早期已应用自筹资金投入新项目

传声的公示还公布，企业初次公布股票发行的募集资金于2019年9月25日所有及时，现各募集资金投资项目所相匹配的募集资金专用存款账户储存管控协议书尚在签定当中。目前为止，企业尚未应用募集资金开展新项目投入，也未应用募集资金开展现金管理。

为确保各募集资金投资项目的圆满执行，企业早期已应用自筹资金开展投入， 事后企业将在管控协议书签定后尽早依照募集资金投资项目计划投入募集资金。

在招股书中，传音控股表达，发售融资将关键项目投资在七个新项目上。最新消息公示则公布了这七大新项目的最新消息项目投资进度。

在其中，传声智汇园手机上生产制造产业基地新项目计划项目投资10.59亿美元，已投入2811万余元；手机上生产地（重庆市）新项目计划项目投资5.18亿美元，并未投入资产；移动互联系统软件服务平台项目建设计划项目投资3.71亿美元，已投入7443万余元；上海手机产品研发管理中心项目建设计划项目投资2.05亿美元，已投入3692万余元；深圳手机及家用电器产品研发管理中心项目建设计划项目投资2.24亿美元，已投入1550万余元；销售市场终端设备信息化管理项目建设计划项目投资3.33亿美元，并未投入资产；填补周转资金3亿美元。

传声表达，应用一部分临时闲置不用募集资金开展现金管理，是依据募集资金新项目的项目投资进度计划表，在保证不危害募集资金投资项目的基本建设系统进程的前提条件下进行的，不容易与募集资金投资项目的执行计划相反感，不容易危害募集资金新项目的一切正常开展。

伴随着募集资金投资项目的推动，传声将遭遇不断的资产要求，企业将严格遵守募集资金应用计划，提高企业科学研究水准及竞争能力。待各募集资金投资项目所相匹配的募集资金专用存款账户储存三方/四方管控协议书签定后，企业将根据募集资金投资项目进度计划表不断投入募集资金开展建设项目。

发售12个股票交易时间总计上涨幅度不够20%

传音控股是最开始进到非州的中国手机品牌生产商，有“非州手机上之王”之称。企业主要是针对以手机上为关键的移动智能终端的设计方案、产品研发、制造、市场销售和品牌管理，关键商品为TECNO、itel和 Infinix三大手机品牌，市场销售地区关键集中化在非州、南亚、东南亚地区、中东地区和南美洲等新兴经济体。

2018年，传音控股的手机上销售量1.24亿部。依据IDC统计分析，全世界市场份额达7.04%，在全世界品牌手机生产商中排行第四；非州市场份额达到48.71%，排名第一；印尼市场份额达6.72%，排行第四。

招股说明书明书公布，2019年上半年度传声主营业务收入为105.04亿美元，本期纯利润8.17亿美元。

传音控股的股票价格自发售至今连番下跌，发售当日上涨幅度64.44%，创下科创板上市企业中发售当日上涨幅度最少记录。发售至今的12个股票交易时间中，仅有4个股票交易时间股票价格高涨。截止10月22日收盘时间，传音控股股票价格报41.94元，对比股价35.15元的总计上涨幅度为19.32%。

值得一提的是，在科创板上市企业中，应用临时闲置不用募集资金开展现金管理的状况十分广泛。从7月26日起迄今，依次有一天准高新科技（688003）、睿创微结构（688002）、精东塑机源创（688001）、中国通号（688009）、微芯生物（688321）等31家科创板上市企业都公布了有关公示。