股票期权试点风控管理办法 四大修订内容公布

为进一步标准个股期权示范点业务流程，昨天，上海交易所和中国证券备案清算责任有限公司公布《个股期权示范点风险控制管理方法》2019年修定征求意见，反馈意见截至時间为2019年11月27日。

证券日报新闻记者发觉，本次征求意见主要包含下列修定內容。最先是健全期权虚值描述。为切合实际实际操作，对原合约标底为个股和买卖型敞开式指数型基金的开仓担保金、维持保证金条文中申购期权虚值的测算给予进一步明确，即开仓担保金公式计算中的期权虚值依照合约标底前收盘价格测算，维持保证金公式计算中的期权虚值依照合约标底收盘价格测算。

次之，提升权利仓强行平仓要求。在因担保金不够开启强行平仓的状况下，即便对责任仓、组成对策成份合约持股执行强制平仓以后，有将会存有担保金仍不够或中国结算强平常垫款的权利金存有空缺的状况。根据此，中国结算必须进一步对权利仓执行强制平仓。因而，《方法》将权利仓列入强行平仓的执行范畴，并确立权利仓强行平仓的执行标准。

除此之外，调节持股额度要求。出自于为今后上海证券交易所跨销售市场种类预埋室内空间的考虑到，《方法》将投资者拥有的权利仓相匹配的总成交额不可高过“该投资人账户以往6月每日拥有沪股证劵总市值的20%”调节为“该投资人账户以往6月每日拥有证劵总市值的20%”。

最终，调节限开仓规范。因上海证券交易所《有关调节个股期权限开仓规范的通告》对限开仓规范的要求由“单独合约种类同样期满月的未强制平仓申购期权”变动为“单独合约种类同样期满月的非虚值未强制平仓申购期权”，《方法》亦作相对调节。