技术分析的三大理论假设

一。基础分析与技术分析

在当今诸多的股票市场分析基础理论中，有几大关键派系，即基础分析与技术分析。基础分析别称股票基本面分析，就是指分析工作人员依据社会经济学、投资学、财务管理学及投资学等基本概念，对决策个股价钱的基本前提，如环境分析、宏观政策、制造行业发展趋势情况、上市企业的销售业绩、市场前景等开展分析，评定个股的项目投资使用价值，分辨个股的有效价格，明确提出相对的投资价值分析的一种分析方式。基础分析要处理的是“应当选购哪种个股”的难题。技术分析是仅从个股的销售市场个人行为来分析股票价格将来转变趋势的方式，将要股票价格每天跌涨的转变状况，根据一系列分析指标值，用制图的方式展现出去，以分辨股票价格的转变趋势，进而决策交易的黄金时间。技术分析要处理的是“应当什么时候股票买卖”的难题。

开展股市投资，在应用技术分析作趋势分辨和预测分析的另外，不可忽略对基础因素的分析。非常是长线股票投资人，应将基础分析与技术分析结合在一起。在股票市场中，绝大多数基础因素分析师对数据图表分析有好用的掌握，一样，绝大多数技术分析师对基础分析最少有一个走马看花的印像。但令人费解的是，在许多那时候，数据图表的预测分析与股票基本面预测分析揠苗助长。在其中一个关键的缘故是，基础分析重视中长线效用，预测分析的周期时间相对性较长，对销售市场的股票短线行情反映较为迟缓，欠缺指导作用，它对市场需求分析的精准度比不上技术分析。

二。技术分析的三大基础理论假定

技术分析的基础理论基本是根据三项有效的销售市场假定：销售市场个人行为包含一切信息内容;价钱沿趋势挪动;历史时间会重蹈覆辙。

销售市场个人行为包含一切信息内容这一假定是人们开展技术分析的基本，其关键观念是觉得危害股票价格的每一个因素（包含本质的和外在的）都体现在销售市场个人行为中，无须对危害股票价格的实际因素做过多的关注。那条假定有其合理化。人们了解，危害股票价格的变化有有许多层面的因素，包含宏观经济面、现行政策面、销售市场面、市场流动性、心理状态面这些，但一切一个因素对股票市场的危害最后都必定反映在股票价格的变化上，在数据图表上形象化地体现出去。假如某一信息一发布，股票价格却沒有大的变化，表明这一信息并不是危害股票市场的因素。

价钱沿趋势挪动这一假定是人们开展技术分析最本质、最关键的因素，该假定觉得股票价格的变化是按一定规律性开展的，股票价格有维持原先方位的惯性力。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上升或下挫，那麼将来一段时间，假如可以的话，股票价格也会按这一方位再次高涨或下挫，没理由更改这一明确的健身运动方位。股言道：“乘势而上”，假如股票价格沒有掉头的內部和外界因素，沒有必需逆趁势为之。更是因为这一条，技术分析者们才花销很多心力“按图索骥”，尝试找到股票价格的变化规律性。

历史时间会重蹈覆辙这一假定是人们开展技术分析的关键前提条件，销售市场健身运动在数据图表上留有的轨迹，经常有令人震惊的共同之处，能够说，技术分析的基础理论就是说大家对以往股票价格的变化规律性开展梳理小结的結果。

在三大假定之中，技术分析拥有自身的基础理论基本。第一条假定毫无疑问了科学研究销售市场个人行为就代表全方位考虑到了危害股票价格的全部因素;第二条和第三条假定促使人们寻找的规律性可以运用于股票市场的操作过程当中。

三。技术分析的四大因素：价、量、时、空

在股票市场中，价钱、交易量、時间和室内空间是开展分析的四大因素。这四大因素中间的内在联系是开展恰当分析的基本。

价，就是指个股以往和如今的卖价。技术分析中关键根据的价钱有开盘价格、最高成交价、最低价位和收盘价格。

量，就是指个股以往和如今的交易量（或成交量）。技术分析要做的工作中就是说运用以往和如今的卖价和交易量材料来推断销售市场将来的行情。价升量增、价跌量减、价升量减、价跌量增是技术分析所根据的最关键的价量关联。

时，就是指股票价格变化的時间因素和分析周期时间。一个早已产生的趋势在短期内内不容易产生本质更改，半途出現的反过来起伏，对原先趋势不容易造成大的危害。一个产生了的趋势又不太可能始终不会改变，历经一定時间又具新的趋势出現。循环系统周期时间基础理论主要关注的就是说時间因素，它注重了時间的必要性。分析工作人员开展技术分析时，也要考虑到分析的時间周期时间，能够以“日”为企业，还可以以“周”、“月”、“季”或“年”为企业。例如用日K线、周K线、月K线、季K线应年K线来开展短期内、中后期或长期性分析。

空，就是指股票价格起伏的室内空间范畴。从基础理论上讲，股票价格的起伏是“上不封顶、下不最低”的。可是，销售市场要以趋势运作的，在某一特殊的环节中，股票价格的高涨或下挫因为遭受升高趋势安全通道或下挫趋势安全通道的约束力而在一定的力度内波动运作，室内空间因素考虑到的就是说趋势运作的力度有多少。显而易见，一个涨幅或一个下跌回持续多少的力度，这对销售市场投资人的操作过程拥有 关键的指导作用。

四。技术分析的五大种类

在价、量历史资料基本上开展的统计分析、计算能力、绘图数据图表等是技术分析方式的关键方式。从这一实际意义上讲，技术分析方式是各种各样的。一般来说，能够将技术分析方式分成五类：K线类、形状类、断线类、指标值类、波浪纹类。

K线类的科学研究技巧是偏重于若干天的K线组成状况，推断股票市场多头空头彼此能量的比照，从而分辨多头空头彼此谁占上风，是临时的還是根本性的。K线最开始由日本的人们创造发明，K曲线图是开展各种各样技术分析的最关键的数据图表，很多个股投资人开展技术分析时通常最先触碰的是K曲线图。

形状类是依据价钱数据图表中以往一段时间踏过的运动轨迹形状来预测分析股票价格将来趋势的方式。关键的形状有头肩顶、头肩底、M头、W底等十几种。从价钱运动轨迹的形状中，人们能够推断出股票市场处在一个哪些的大自然环境当中，从而对人们将来的项目投资给与一定的具体指导。

断线类是按一定方式和标准在由股票价格的数据信息所绘图的数据图表中画出一些平行线，随后依据这种平行线的状况推断股票价格的将来趋势，这种平行线就叫断线。断线的功效关键是起支撑点和工作压力的功效。支撑位和工作压力线的往后面拓宽部位对价钱趋势起一定的牵制功效。画断线的方式有很多种多样，关键有趋势线、安全通道线、黄金比例线等。

指标值类要考虑到销售市场个人行为的各个领域，创建一个数学分析模型，得出数学课上的测算公式计算，获得一个反映股票市场的某一层面本质本质的大数字，这一大数字叫指标。指标的实际标值和相互之间关联，立即体现股票市场所在的情况，为人们的实际操作个人行为出示具体指导方位。常见的指标值有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、光滑不同点挪动平日均线（MACD）、威廉指标？等。

波浪纹类是将股票价格的左右变化当做是波浪纹的左右波动。波浪纹的波动遵照大自然的规律性，股票价格的健身运动也就遵照波浪纹波动的规律性。简易地说，升高是五浪，下挫是三浪。江恩理论的发明人和创立者是艾略特（Ralph Nelson Elliott）

左右五类技术分析派系从不一样的层面了解和考虑到股票市场，有的重视中长线，有的重视股票短线;有的重视价钱的相对性部位，有的重视絕對部位;有的重视時间，有的重视价钱。

技术分析做为一种股市投资分析专用工具，在运用时需留意下列难题：

1.技术分析务必和股票基本面的分析结合在一起应用;

2.留意多种多样技术分析方式的综合性判断，切勿片面性地应用某一种技术分析結果;

3.先人和他人获得的依据要根据自身实践活动认证后才可以安心使用。